터틀 + 무한복리 금고.

두 가지가 합쳐진 시스템이다.

20일 신고가를 종가로 뚫으면, 산다.

가격이 직전 20일 최고가(상단 채널)를 종가 기준으로 돌파하면 매수 진입한다. 아래는 코로나 급락 뒤 회복하며 신고가를 뚫은 실제 QQQ 2020년 $205.41 지점.

나올 때는 셋 중 먼저 닿는 것.

두 숫자 = 진입일 / 청산일.

청산 일수가 짧을수록 작은 눌림에도 빨리 빠져나온다. 아래는 완전히 같은 QQQ 1999–2000 구간에 세 프리셋만 바꾼 실측 — 진입▲·청산▼·보유구간(초록 음영).

손절선 = 진입가 − 배수 × ATR.

ATR(20일 변동폭)로 손절선을 잡는다. 기본 배수 2 → 손절선 = 진입가 − 2×ATR. 변동성이 큰 종목은 ATR가 커서 손절선이 멀고, 잔잔하면 가깝다.

터틀은 100% 수익을 보장하지 않는다.

추세추종은 만능이 아니다. 어떤 국면에서 터틀이 약한지, 그리고 그럼에도 왜 장기적으로 이기는지 — 아래 두 차트의 매수·매도는 임의 표시가 아니라, 실제 터틀 규칙을 그대로 백테스트로 돌려 신호가 난 그 자리에 찍은 것이다.

① 2008 금융위기 — 방어하지만, 완벽하진 않다

추세가 살아날 때 20일 신고가를 돌파해 진입($46), 추세가 꺾이며 20일 최저를 이탈하자 $47 부근에서 청산했다. 이후 $26까지 −43% 폭락 구간은 진입 신호 자체가 없어 현금으로 통째 회피 — 손절·청산이 곧 방어막이다.

매수=20일 신고가 종가 돌파 진입, 매도=HHLL 청산 또는 2ATR 손절. 폭락 구간엔 신고가 돌파가 없어 진입하지 않는다(현금 보유). 단, 바닥권 재진입 1회는 2ATR 손절 −4%로 끝나 완벽하진 않았다.

② 횡보장 — 터틀의 진짜 약점

터틀은 하락장보다 횡보장에 더 약하다. 박스권에선 채널을 살짝 넘는 가짜 돌파마다 진입했다가, 곧 진입가 −2ATR에 걸려 손절되는 일이 반복된다.

같은 박스권에서 신고가 돌파 진입 → 2ATR 손절이 5회 연속 반복(−2~−4%씩 누적). 추세가 없으니 큰 수익으로 만회할 기회도 없는, 터틀에게 가장 불리한 구간이다.

③ 그럼에도 — 시간은 터틀의 편

큰 손실이 났던 해는 분명히 있었다. 그러나 수십 년의 시계에서 나스닥은 우상향했고, 닷컴(−83%)과 금융위기(−53%)라는 두 번의 폭락을 지나고도 신고가를 갈아치웠다. 1985년 약 250에서 2026년 약 26,000으로 — 40여 년간 약 100배다.

나스닥 종합지수 1985–2026(로그 스케일). 닷컴·금융위기·코로나의 폭락이 분명히 찍혀 있지만, 추세의 큰 방향은 변하지 않았다. 횡보의 잔손실은 큰 추세 한 번이 덮고도 남았고, 이 규칙을 감정 없이 자동 집행하면 백테스트상 장기 수익으로 수렴했다.

벌면 떼어 두고, 빠지면 다시 넣는다.

적립 — 채널 익절로 수익이 날 때, 총자산이 기준선 대비 +50/+100/+150/+200% 불어난 구간일수록 더 큰 비율로 현금을 금고에 격리(적립 10% → ×1.0/1.5/1.8/2.0 = 10/15/18/20%). 재투입 — 총자산이 고점 대비 트리거%(기본 −30%) 빠지고 금고에 현금이 있으면, 금고의 일부를 바닥에서 다시 투입한다.

재투입 비율 = 남은 현금의 몇 %.

가장 헷갈리는 값이다. 금고 전부가 아니라, 남아있는 현금 중 그 %만 넣는다.

아래는 실제 닷컴 폭락(2000–2003)에서 일어난 일 — 익절로 $1,735를 채운 금고가, −30% 폭락이 올 때마다 남은 현금의 절반씩 투입되며 줄어든다.

익절 적립 · 재투입이 실전에서 움직이는 법.

설정값을 나열하는 대신, QQQ 레버리지 3배 · 2017–2024 실측 흐름 한 장으로 보여준다. 왼쪽 차트의 ①~⑤ 지점이 오른쪽 단계와 그대로 이어진다 — 상승기엔 금고가 차오르고(적립), 폭락기엔 바닥에서 투입(재투입)된다.